Bọn Rợ Rình Trước Cổng PDF
Cuốn sách “Bọn rợ rình ở cổng” kể lại câu chuyện có thật về cuộc chiến tranh giành quyền kiểm soát tập đoàn bánh quy và thuốc lá Mỹ – RJR Nabisco – nhà sản xuất bánh quy Oreo và RJ Reynolds.
Nội dung chủ yếu xoay quanh việc mua lại có đòn bẩy (LBO) của RJR Nabisco, với tốc độ nhanh chóng, bao gồm cả các cuộc trò chuyện cá nhân lẫn những cuộc họp giữa các CEO của các công ty.
Cuốn sách nêu bật sự tham lam phi thường của các chủ ngân hàng đầu tư, quản lý công ty, nhà đầu tư cổ phần tư nhân, các cổ đông…
Quá trình mua lại được khởi đầu bởi một cuộc cạnh tranh thầu giữa ban lãnh đạo (dưới sự dẫn dắt của CEO Ross Johnson), KKR – một công ty cổ phần tư nhân lâu đời, một số đối thủ nhỏ hơn.
Việc thực hiện các giao dịch mua lại có sử dụng đòn bẩy thường dẫn đến việc công ty bị mua phải gánh chịu một lượng nợ lớn, yêu cầu các nhà quản lý phải thực hiện việc cắt giảm chi phí (thường bao gồm cả việc cắt giảm nhân sự). Chính vì vậy, các giao dịch này thường không được lòng nhân viên, giới truyền thông.
Giao dịch mua lại trị giá 25 tỷ đô la này, mà cuối cùng KKR đã hoàn tất, không phải là trường hợp ngoại lệ, đặc biệt là khi đây là giao dịch LBO lớn nhất vào thời điểm đó.
Những người phản đối nỗ lực mua lại công ty của Johnson, bao gồm Henry Kravis và anh họ của ông là George R. Roberts, là những người đi đầu trong lĩnh vực mua lại có đòn bẩy (LBO).
Kravis là người đầu tiên mà Johnson thảo luận về việc thực hiện LBO và cảm thấy bị phản bội khi biết rằng Johnson muốn thực hiện thỏa thuận với một công ty khác, bộ phận Shearson Lehman Hutton thuộc American Express trước đây. Ted Forstmann và công ty Forstmann Little của ông cũng đã đóng góp một vai trò quan trọng.
Khi Ross Johnson lên nắm quyền điều hành RJR Nabisco và nhận thấy giá cổ phiếu của công ty đang không phát triển, ông đã tìm cách tăng giá trị cho các cổ đông và cuối cùng được các cố vấn ngân hàng đầu tư của Lehman Brothers thuyết phục thực hiện một vụ mua lại có đòn bẩy.
Ngay sau khi giá thầu được công bố, các nhà thầu đã nhanh chóng xuất hiện. KKR đã trở thành đối tượng đầu tiên của vụ LBO. Hầu hết các ngân hàng đầu tư lớn đều tham gia vào vụ việc này với vai trò cố vấn.
Một số nhân vật quan trọng trong lĩnh vực tài chính đã xuất hiện. Bruce Wasserstein, Giám đốc điều hành của Lazard, tham gia cùng Joe Perella, Eric Gleacher và Tom Hill.
Khi Kravis và Johnson không thể giải quyết được những khác biệt của họ, một cuộc chiến đấu thầu đã diễn ra, dẫn đến việc Johnson thua cuộc. Hệ quả không mong muốn của việc nâng cao giá mua đối với các cổ đông là đã tạo ra một khoản nợ đáng lo ngại cho công ty.